你好，我是左剑明，这是我在一财知道的全新专栏《我的调研日记》。
本日凌晨，苹果在环球开拓者大会上推出Apple Intelligence（苹果智能），并表示将与OpenAI互助，将ChatGPT整合到包括新一代iOS、iPadOS以及macOS中。我在5月中旬写了算力租赁的文章后，月末又实地调研了航锦科技，本日连续给大家带来算力租赁的投资机会。
投资逻辑与机构预测
第一，算力规模有望迎来爆发增长。从环球视角看，人工智能家当正处于高速发展阶段，算力则是其发展根本的主要环节之一，具有广阔的运用空间以及巨量的市场需求。根据IDC数据显示，我国数据量规模将从2022的23.88ZB增长至2027年的76.6ZB，复合年均增长率达到26.3%。此外，2022 年中国智能算力规模达到268百亿亿次/秒(EFLOPS)，超过通用算力规模，未来5年复合增长率有望将达52.3%。IDC预测，2026 年环球AI做事器市场规模将达到347亿美元，中国市场将达到123亿美元。因此，大家在关注AI的同时，更要关注算力。
第二，租赁算力有一定上风。差异于传统CPU算力，目前人工智能更聚焦于GPU算力，用以支持广泛的打算密集型运用处景，从单卡到万卡集群都可以实现，核心代价在于供应高性能的、可扩展的算力资源，以知足多样化的打算需求。而自建还是租赁算力在此前的文章中做过比拟，相较于传统的自建算力中央模式，算力租赁的上风之一便是本钱可控。在相同演习标准下，自建算力须要近6000万公民币，此外还有机房培植、运维、减值等用度。而本日通过算力租赁办法则仅需近1000万公民币，且中小型企业一次演习与更新后一样平常不用再演习，只有推理需求。因此，算力租赁是办理我国目前中小企业算力需求的最优方案之一。当然，这里说的1000万只是起步价，根据实际调研来看，一样平常一个机组的投入在4-5亿元，按照30%测算的话租赁价格在1.5亿旁边。
此外，研究机构也给出了正面预期。中信证券研报显示，人工智能将成为未来十年最大的投资机遇，有望驱动高达数万亿美元的AI市场。未来两到三年，大模型仍处于持续迭代阶段，算力根本举动步伐快速培植发展，将成为中长期AI运用的基石。未来三到五年，中国和环球的算力市场规模估量将保持30-50%的复合增长。
行业干系公司
航锦科技公开信息显示，公司旗下超擎数智定位于算力和网络整体办理方案供应商，是 NVIDIA Compute（GPU）、Networking（网络）双精英级互助伙伴，供应从做事器/IB 网络设备集群架构及落地场景办理方案、算力租赁在内的全栈式做事。
润泽科技公开信息显示，公司已在京津冀、长三角、大湾区、成渝经济圈、甘肃、海南自贸港等六大核心区域，方案完成了七个AIDC智能算力根本举动步伐集群，累积拥有61栋智算中央、约32万架机柜资源储备，基本完成了全国“一体化算力中央体系”框架布局。
锐捷网络互动平台显示，公司在交流机、无线产品、云桌面等多个主营产品领域稳居市场前三位。根据IDC数据统计，2021年至2023年，公司在海内本地打算IDV云桌面市场霸占率连续三年排名第一，2023年中国本地打算云终端市场霸占率排名第一。
作者：左剑明 编辑：严丹 监制：王俊稷 本文涉及个股仅做参考，不推举买卖，不对个人收益卖力。