战胜感情影响+快速捕捉机会。
作者 | 赵 晴
编辑丨高远山
来源 | 野马财经
想要跑赢大盘，乃至跑赢A股偏股型基金的均匀表现，基金经理究竟该如何选股？
7月8日，拟由孙蒙掌舵的中原智胜优选稠浊发起式证券投资基金（A类：021369；C类012370）正式发行。公开宣扬中，这只基金将以中证偏股型基金指数为目标，力争实现超越此指数，为投资者获取逾额回报。
孙蒙是中原基金近年来崛起的一位“新锐”基金经理，专注于量化投资，自2020年出任基金经理以来，其所掌舵的多只产品跑赢同期古迹比较基准，为投资者带来逾额收益。事实上，过去三年震荡的行情中，基金经理的投资管理能力也备受磨练，作为个中的“佼佼者”之一，“后起之秀”孙遭受到外界的关注也越来越多。
这次新基发行，孙蒙能否以量化投资策略为工具，连续为投资者获取逾额收益？
图源：罐头图库
01超过“牛熊”周期中证偏股型基金指数有多能“打”？
中证偏股型基金指数究竟是一个若何的指数？
公开资料显示，中证偏股型基金指数（代码：930950），是由中证指数公司选取成立满3个月、股票投资在60%以上的开放式，采取净值规模加权体例而成，以反响所有偏股型开放式基金的整体走势，目前其成份数量超过6400只。大略说，中证偏股型基金指数的表现代表了公募基金经理在A股市场得到的均匀收益率，而大盘指数每每代表的是市场全部投资者得到的均匀值。
近三年以来，受市场宽幅震荡影响，权柄基金整体表现一样平常。但是从超过牛熊周期的长期看，作为专家理财的基金表现，要赛过大盘走势。WIND数据显示，在2014.7.1—2024.6.28的十年期间，偏股基金指数上涨78.09%，同期上证指数、深证成指、中证500指数、创业板指分别上涨44.87%、20.50%、25.93%和19.84%。
近十年偏股基金指数、上证指数、深证成指、中证500和创业板指走势图
数据来源：WIND；统计区间：2014.7.1—2024.6.28
除中长期古迹表现比拟外，偏股基金指数在最大回撤以及综合衡量风险收益比的夏普比率表现上，相较于大盘也显露出上风。
数据来源：Wind，韶光区间：2014/7/1-2024/6/28，夏普比率指每承受一单位风险，会产生多少的逾额收益；测算仅为展示历史情形，指数过往表现不代表未来走势预测，不代表基金表现，市场有风险，投资需谨慎。
由此可见，要想在长期中降服偏股基金指数的表现，并不随意马虎，须要全市场精选更精良标的。而这，就要磨练基金经理的功力了。
02“新锐“基金经理专注量化投资掌舵多只产品获逾额收益
不同于代价投资专注研究上市公司本身，量化投资更强调数据的主要性，通过研究创新算法、筛选因子、构建模型实现逾额收益，而孙蒙理工科“学霸”的背景，为其践行量化投资打下了坚实的根本。
公开资料显示，孙蒙毕业于北京大学物理专业，后又在加州大学洛杉矶分校（UCLA）攻读了电子工程专业硕士，2017年正式加盟中原基金，出任数量投资部研究员，基金经理助理。此后，孙蒙凭厚积薄发，仅仅用了三年韶光就完成了从研究员到基金经理的发展之路。2020年，孙蒙在中原基金开始正式执掌公募基金产品。
作为一名量化投资基金经理，孙蒙管理的主动权柄基金、指数增强基金以及对冲策略基金任期内均得到了良好的逾额回报。
主动权柄基金方面，根据一季报数据显示，截至3月31日，2020年3月17日孙蒙开始管理中原智胜代价发展股票A，过去三年净值增长率为15.92%，同期古迹比较基准收益率为-16.65%，实现了32.57%的逾额收益；2021年12月15日，孙蒙作为始发基金经理开始管理中原智胜先锋股票，截至一季度末，中原智胜先锋股票（LOF）A成立以来净值增长率为7.69%，同期古迹比较基准收益率为-26.46%，实现了34.15%的逾额收益。
指数增强基金方面，根据基金一季报数据显示，截至3月31日，孙蒙2020年4月17日管理至今的中原中证500指数增强A过去三年净值增长率为10.91%，同期古迹比较基准收益率为-14.52%，实现了25.43%的逾额收益。
对冲策略基金方面，2020年6月5日孙蒙作为始发基金经理的中原安乐对冲策略3个月定开正式成立，截至一季度末，该基金过去三年、成立以来净值增长率分别为18.04%和23.38%，同期古迹比较基准收益率为10.51%和13.38%，分别实现了7.53%和10%逾额收益。
孙蒙管理基金不仅逾额收益突出，在同类基金排名中也非常“能打”。银河证券基金研究中央数据显示，截至6月28日，中原智胜代价发展股票发起式（A类），过去三年净值增长率位居同类第22/271，并得到三年期五星评级；中原智胜先锋股票（LOF）（A类）过去两年净值增长率在同类基金中位居第21/311。中原中证500指数增强（A类），过去两年、三年净值增长率位居同类1/129和1/109，均问鼎冠军。中原安乐对冲策略3个月定期开放灵巧配置稠浊发起式，过去一年、过去两年、过去三年分别位居同类基金第1/22、1/22和1/22，并得到三年期五星评级。
图源：罐头图库
从上面的数据可以看出，在市场持续震荡，基准收益持续下跌的背景下，孙蒙掌舵基金以逾额的α收益，在填补市场β负收益的同时，实现了正回报，为投资者供应方了良好的投资体验。
03行情震荡AI赋能量化策略“快速捕捉机会”
多品类基金古迹实现全线领跑，来源于孙蒙深厚的量化研究功底。今年开始火爆的人工智能，其正好是孙蒙多年的主攻方向，在其召募成立第一只新基金时，就把人工智能算法、风险模型、组合优化等成熟策略，植入模型之中。
谈及AI如何助力量化投资，孙蒙表示，采取“AI赞助人工“选股可快速完成市场扫描和股票选择；比较传统的量化策略，AI机器学习更能在算法上赞助人工进行进化和策略迭代，能够更好地应对变化多端的市场活动。通过机器多维度、跨维度整合可用信息，探求可能存在的“赢家模式”。此外引入量化多因子策略，丰富alpha的来源，结合外洋一线对冲基金履历，在提高收益源多样化的同时，担保了策略的可阐明性。因子样本与海内外市场交叉验证，保持Alpha的持续稳定。
在详细投资流程上，孙蒙将其AI投资体系分为六个环节，分别是数据获取、特色提取、数据转换、模型演习、模型选择和模型预测。
比较主不雅观投资，孙蒙指出，量化投资能够去除主不雅观决策偏差及感情影响，充分利用海量数据，发掘多维关键信息，自主优化投资策略，并及时反馈实现快速调度。
“量化投资是市场中真正的‘快速反应部队’”，在行业人士看来，在当前震荡的行情下，量化投资能够充分发挥其“战胜感情影响+快速捕捉机会”的双重浸染，在风险可控的情形下为投资者获取更多的逾额收益。
你和身边的朋友对付基金投资还有哪些心得和体会？评论区聊聊吧。